Türk iş çevrimlerinin geçiş dinamikleri üzerine petrol fiyat şoklarının etkileri
Yükleniyor...
Tarih
2015
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Sosyoekonomi
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Bu çalışmada, Türkiye’de çıktının büyüme süreçleri arasındaki kaymaların tahmininde petrol fiyatlarındaki şokların kullanışlılığı araştırılmaktadır. Analizde, 1986-2014 periyoduna ait aylık veriler kullanılmakta ve zaman değişimi geçiş olasılıklarını içeren çerçevede Markov rejim değişikliği modeli kullanılmaktadır. Bu analizde, çıktı için tekil Markov rejim değişikliği modeline çeşitli reel petrol fiyat şokları eklenerek, iş çevrimlerinin dinamiklerinin karakterize edilmesinde markov rejim değişikliği modelinin sabit geçiş olasılığı versiyonunun kullanılıp kullanılamayacağı incelenmektedir. Çalışmadan elde edilen sonuçlar aşağıdaki gibidir: Her ne kadar TVTP modelinde çıktı büyümesinin gecikmeleri hakkında ve ekonomide oluşan durumun belirlenmesine yardım edecek geçiş olasılıkları hakkında içerilen bilgi olsa da, petrol fiyat şokları Türk İş Çevrimlerinin öncü göstergesi değildir.
In this study we investigated usefulness of oil price shocks in predicting switches between the growth phases of output in Turkey using monthly data for the period 1986-2014 by extending Markov Switching framework to include time-varying transition probabilities. We investigate the issue of whether the addition of various real oil price shocks to a univariate Markov Switching model for output can characterize the dynamics of business cycles better than the fixed transition probability version of Markov Switching model. The main results are summarized as follows. We find that although information about the lags of output growth and the information contained in transition probabilities combine to help identify which state of the economy has occurred in the TVTP model, oil price shocks are not the leading indicator of Turkish business cycle.
In this study we investigated usefulness of oil price shocks in predicting switches between the growth phases of output in Turkey using monthly data for the period 1986-2014 by extending Markov Switching framework to include time-varying transition probabilities. We investigate the issue of whether the addition of various real oil price shocks to a univariate Markov Switching model for output can characterize the dynamics of business cycles better than the fixed transition probability version of Markov Switching model. The main results are summarized as follows. We find that although information about the lags of output growth and the information contained in transition probabilities combine to help identify which state of the economy has occurred in the TVTP model, oil price shocks are not the leading indicator of Turkish business cycle.
Açıklama
Abiyev, Vasif (Aksaray, Yazar) Ilıkkan Özgür, Munise (Aksaray, Yazar)
Anahtar Kelimeler
Devresel Dalgalanmalar, Markov Rejim Değişim Modeli, Petrol Fiyat Şokları, Öncü Gösterge., Business Cycle, Markov Switching Regime, Oil Shocks, Leading Indicator.
Kaynak
Sosyoekonomi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
23
Sayı
25
