Türkiye finansal piyasalarında Toda-Yamamoto ve Granger nedensellik ilişkileri
Yükleniyor...
Dosyalar
Tarih
2022
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Dokuz Eylül Üniversitesi
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Tu?rkiye ekonomisinde uzun bir su?redir devam eden yu?ksek faiz du?şu?k kur politikası terk edilerek du?şu?k faiz yu?ksek kur politikasına geçilmiştir. Bu durum hisse senedi piyasasında, faiz oranında ve döviz kuru u?zerinde yu?ksek oynaklık yaratmıştır. Yaşanan bu su?reçte değişkenler arasındaki nedensel ilişkiler genellikle sezgisel değerlendirmelerin ötesine geçmemiştir. Bu çalışmada, değişkenler arasındaki nedensel ilişkiler bilimsel bir çerçevede değerlendirilecektir. İncelenen dönem 2000-2021 yıllarını kapsamaktadır. Çalışmada, nedensel ilişkilerin belirlenmesi konusunda Toda-Yamamoto (1995) nedensellik yöntemi kullanılmıştır. Daha sonra, elde edilen bulgular Granger (1969) nedensellik sonuçlarıyla karşılaştırılmıştır. Toda- Yamamoto (1995) yöntemine göre BIST100’den Amerikan Dolarına doğru bir nedensel bir ilişki dışında tu?m değişkenler arasında nedensel bir ilişki vardır. Bu nedensel ilişkiler Granger nedensellik sonuçlarıyla da desteklenmektedir.
The long-standing high-interest low-rate policy in the Turkish economy was abandoned, and a low-interest high-exchange policy was adopted. This situation created high volatility in the stock market, interest rate and exchange rate. In this process, the causal relationships between the variables generally did not go beyond intuitive evaluations. In this study, the causal relationships between the variables will be evaluated in a scientific framework. The analyzed period covers the years 2000-2021. In the study, Toda-Yamamoto (1995) causality method was used to determine causal relationships. Later, the obtained findings were compared with Granger (1969) causality results. According to the Toda-Yamamoto (1995) method, there is a causal relationship between all variables except for a causal relationship from BIST100 to US Dollar. These causal relationships are also supported by Granger causality results.
The long-standing high-interest low-rate policy in the Turkish economy was abandoned, and a low-interest high-exchange policy was adopted. This situation created high volatility in the stock market, interest rate and exchange rate. In this process, the causal relationships between the variables generally did not go beyond intuitive evaluations. In this study, the causal relationships between the variables will be evaluated in a scientific framework. The analyzed period covers the years 2000-2021. In the study, Toda-Yamamoto (1995) causality method was used to determine causal relationships. Later, the obtained findings were compared with Granger (1969) causality results. According to the Toda-Yamamoto (1995) method, there is a causal relationship between all variables except for a causal relationship from BIST100 to US Dollar. These causal relationships are also supported by Granger causality results.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Bist100, Faiz Oranı, Amerikan Doları, Toda-Yamamoto, Granger Nedensellik, Interest Rate, American Dollar, Granger Causality
Kaynak
Dokuz Eylül Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
23
Sayı
2
