The impact of price-earnings ratio on blue-chip index: an empirical analysis on world stock exchanges

Bağcı, Haşim

The impact of price-earnings ratio on blue-chip index: an empirical analysis on world stock exchanges

dc.contributor.author	Bağcı, Haşim
dc.date.accessioned	2025-09-15T07:37:20Z
dc.date.available	2025-09-15T07:37:20Z
dc.date.issued	2025
dc.department	Sağlık Bilimleri Fakültesi
dc.description.abstract	There is high demand for firms with strong performance in the stock markets, leading to elevated prices for these shares. In this context, the study presented examines the impact of the price-to-earnings (P/E) ratio on the blue-chip index (BCI) across global stock exchanges. The aim of the study is to identify this effect, elucidate its rationale, and provide a different perspective on the topic. Accordingly, the research encompasses an 8-year period from 2016 to 2023, utilizing a sample of 9 global stock exchanges. The methods employed in the study include descriptive statistics, Pearson correlation coefficient, F-test, and simple linear regression analysis. The correlation analysis revealed the existence of a weak negative relationship between the P/E ratio and the BCI. The significance of the regression model was tested using the F-test, confirming that the model is significant. Based on the parameter estimates derived from the final regression equation, an increase in the P/E ratio reduces the BCI. The results obtained align with the effects of the P/E ratio emphasized in the literature. Therefore, firms with a low P/E ratio exhibit high performance. The BCI in the sample consists of high-performing, strong, stable, healthy growing, reliable, large, and well-known stocks.
dc.description.abstract	Borsalarda performansı yüksek olan firmalara talep yüksek olup, bu hisselerin fiyatları da yüksektir. Bu bağlamda ortaya konulan çalışmada, dünya borsalarında fiyat-kazanç oranının blue-chip endeksine etkisi incelenmiştir. Çalışmada hedeflenen ise bu etkiyi belirleyerek, gerekçelerini ortaya koymak ve konuya farklı bir bakış açısı kazandırmaktır. Bu doğrultuda ilerleyen araştırmada; 2016-2023 yılları arası 8 yıl ve 9 dünya borsası örneklemi oluşturmaktadır. Çalışmada kullanılan yöntemler ise betimleyici istatistikler, Pearson korelasyon katsayısı, F testi ve basit doğrusal regresyon analizidir. Korelasyon analizi sonucunda; fiyat-kazanç oranı ile blue-chip endeksi arasında negatif yönlü zayıf bir ilişkinin varlığı tespit edilmiştir. F testi ile regresyon modelinin anlamlılığı test edilmiş ve modelin anlamlı olduğu saptanmıştır. Parametre tahminleri yapılarak son şekli verilen regresyon denklemine göre; fiyat-kazanç oranındaki artış, blue-chip endeksini azaltmaktadır. Elde edilen sonuç, literatürde vurgulanan fiyat-kazanç oranı etkisiyle örtüşmektedir. Bu nedenle düşük fiyat-kazanç oranına sahip firmaların performansı yüksektir. Örneklemdeki blue-chip endeksi; performansı yüksek, güçlü, istikrarlı, sağlıklı büyüyen, güvenilir, büyük ve tanınmış hisselerden oluşmaktadır.
dc.identifier.doi	10.18092/ulikidince.1623894
dc.identifier.endpage	244
dc.identifier.issn	1307-9832 / 1307-9859
dc.identifier.issue	47
dc.identifier.startpage	233
dc.identifier.uri	https://doi.org/10.18092/ulikidince.1623894
dc.identifier.uri	https://hdl.handle.net/20.500.12451/14391
dc.identifier.volume	-
dc.indekslendigikaynak	TR-Dizin
dc.institutionauthor	Bağcı, Haşim
dc.institutionauthorid	0000-0002-5828-2050
dc.language.iso	en
dc.publisher	Kenan ÇELİK
dc.relation.ispartof	Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi
dc.relation.publicationcategory	Makale - Uluslararası Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanı
dc.rights	info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.subject	Blue-Chip
dc.subject	Blue-Chip Index
dc.subject	Stock Exchanges
dc.subject	Price-to-Earnings Ratio
dc.subject	Fiyat-Kazanç Oranı
dc.subject	Blue-Chip Endeksi
dc.subject	Borsalar
dc.title	The impact of price-earnings ratio on blue-chip index: an empirical analysis on world stock exchanges
dc.type	Article