An Empirical Analysis of the Relationship Between Türkiye’s CDS Premium and Economic, Financial and Political Risk
Yükleniyor...
Tarih
2023
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Sosyoekonomi Derneği
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
This study investigates the causal relationship between Türkiye’s economic, financial, and political risk rates and CDS premiums. This assessment uses the Bootstrap TY and time-varying causality test to scrutinise the relationship between the risk rates and CDS premium between the periods 2000:10 and 2020:06. While the former analysis finds no causal relationship among the variables, the latter analysis deduces a significant causality. The Bootstrap TY asymmetric causality test findings discover causality arising from the negative shocks from political risk to CDS premium. The findings of the time-varying causality test identify periods in Türkiye in which a causal relationship is prevalent between economic, financial, and political risk with CDS premium.
Bu çalışmanın amacı, Türkiye’nin ekonomik, finansal ve politik risk oranları ile CDS primi arasındaki nedensellik ilişkilerini incelemektir. Çalışmada 2000:10-2020:06 döneminde söz konusu risk oranları ile CDS primi arasındaki ilişkiyi incelemek için Bootstrap TY ve zamanla değişen nedensellik testi kullanılmıştır. Bootstrap TY nedensellik analizi bulgularına göre ekonomik risk ve finansal risk ile CDS primi arasında nedensellik ilişkisi bulunmazken, politik risk ile CDS primi arasında nedensellik ilişkisinin bulunduğu görülmektedir. Bootstrap TY asimetrik nedensellik testi bulgularına göre politik risk değişkeninden CDS primine doğru negatif şoklardan kaynaklanan bir nedensellik ilişkisi söz konusudur. Zamanla değişen nedensellik analizi bulgularına göre ise Türkiye’de ekonomik, finansal ve politik risk ile CDS primi arasındaki nedensellik ilişkisinin bulunduğu dönemler tespit edilmiştir.
Bu çalışmanın amacı, Türkiye’nin ekonomik, finansal ve politik risk oranları ile CDS primi arasındaki nedensellik ilişkilerini incelemektir. Çalışmada 2000:10-2020:06 döneminde söz konusu risk oranları ile CDS primi arasındaki ilişkiyi incelemek için Bootstrap TY ve zamanla değişen nedensellik testi kullanılmıştır. Bootstrap TY nedensellik analizi bulgularına göre ekonomik risk ve finansal risk ile CDS primi arasında nedensellik ilişkisi bulunmazken, politik risk ile CDS primi arasında nedensellik ilişkisinin bulunduğu görülmektedir. Bootstrap TY asimetrik nedensellik testi bulgularına göre politik risk değişkeninden CDS primine doğru negatif şoklardan kaynaklanan bir nedensellik ilişkisi söz konusudur. Zamanla değişen nedensellik analizi bulgularına göre ise Türkiye’de ekonomik, finansal ve politik risk ile CDS primi arasındaki nedensellik ilişkisinin bulunduğu dönemler tespit edilmiştir.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
CDS Premium, Economic Risk, Financial Risk, Political Risk, Causality Analysis, CDS Primi, Ekonomik Risk, Finansal Risk, Politik Risk, Nedensellik Analizi
Kaynak
Sosyoekonomi
WoS Q Değeri
N/A
Scopus Q Değeri
Cilt
31
Sayı
58
