Causality Relationship Between Global Risk Indicators and BIST-Tourism Index

dc.authorid0000-0003-1614-0967
dc.contributor.authorSoyu Yıldırım, Esra
dc.date.accessioned2023-08-23T06:18:51Z
dc.date.available2023-08-23T06:18:51Z
dc.date.issued2023
dc.departmentSosyal Bilimler Meslek Yüksekokulu
dc.description.abstractThe aim of the study is to examine the causal relationship between the CBOE Volatility Index (VIX), oil price, dollar index, and BIST-Tourism index in the context of the Global Economic Policy Uncertainty (EPU) between February 1997 and September 2022. To achieve this aim, the Fourier Toda Yamamoto (TY) causality test and the fractional Fourier TY causality test were used. The Fourier TY causality test results show that there is a one-way causative relationship between the dollar index and the BIST-Tourism index, between the VIX index and the global EPU index, and between the dollar index and oil price. In addition, it is seen that there is a bidirectional causal relationship between the dollar index and the global EPU index. According to the results obtained from the fractional Fourier TY causality test, there is a bidirectional causal relationship between BIST-tourism and global EPU and between BIST-tourism and oil price. In addition, a one-way causality relationship was found from the VIX index to the BIST-Tourism index, from the dollar index to the BIST-Tourism index, from the global EPU to the VIX index, and from the oil price to the dollar index. These results show that the shocks are permanent. Overall, the findings suggest that the interaction between stock prices and both national and global macroeconomic indicators is mainly a consequence of financial globalization. In other words, the liberalization of fund transfers as a result of the liberalization of money and capital markets has led to the emergence of a multidirectional interaction between many variables.
dc.description.abstractÇalışmanın amacı, Şubat 1997-Eylül 2022 döneminde küresel EPU bağlamında VIX endeksi, petrol fiyatı, dolar endeksi ve BİST-Turizm endeksi arasındaki nedensel ilişkiyi incelemektir. Bu amaca ulaşmak için Fourier Toda Yamamoto (TY) nedensellik testi ve kesirli Fourier TY nedensellik testi kullanılmıştır. Fourier TY nedensellik testi sonuçlarına göre, dolar endeksinden BİST-Turizm endeksine, VIX endeksinden küresel EPU endeksine, petrol fiyatı ve dolar endeksinden VIX endeksine doğru tek yönlü nedensellik ilişkisi bulunmaktadır. Ayrıca dolar endeksi ve küresel EPU endeksi arasında çift yönlü nedensellik ilişkisinin olduğu görülmektedir. Kesirli Fourier TY nedensellik testinden elde edilen sonuçlara göre BIST-Turizm ve küresel EPU ile BIST-Turizm ve petrol fiyatı arasında çift yönlü nedensellik ilişkisi vardır. İlave olarak VIX endeksinden BIST-Turizm endeksine, dolar endeksinden BIST-Turizm endeksine, küresel EPU’dan VIX endeksine ve petrol fiyatından dolar endeksine doğru tek yönlü nedensellik ilişkisi saptanmıştır. Elde edilen bu sonuçlar şokların kalıcı olduğunu göstermektedir. Genel olarak, bulgular, hisse senedi fiyatları ile hem ulusal hem de küresel makroekonomik göstergeler arasındaki etkileşimin esas olarak finansal küreselleşmenin bir sonucu olduğunu göstermektedir. Diğer bir deyişle, para ve sermaye piyasalarının serbestleşmesi sonucunda fon transferlerinin serbestleşmesi, birçok değişken arasında çok yönlü bir etkileşimin ortaya çıkmasına neden olmuştur.
dc.identifier.doi10.25295/fsecon.1264753
dc.identifier.endpage1444en_US
dc.identifier.issn2564-7504
dc.identifier.issue2en_US
dc.identifier.startpage1429en_US
dc.identifier.urihttps:/dx.doi.org/10.25295/fsecon.1264753
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12451/10888
dc.identifier.volume7en_US
dc.indekslendigikaynakTR-Dizin
dc.language.isotr
dc.publisherAhmet Arif Eren
dc.relation.ispartofFiscaoeconomia
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanı
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.subjectGlobal EPU Index
dc.subjectVIX
dc.subjectFourier Toda-Yamamoto
dc.subjectBIST-Tourism
dc.subjectKüresel EPU Endeksi
dc.subjectVIX
dc.subjectFourier Toda-Yamamoto
dc.subjectBİST-Turizm
dc.titleCausality Relationship Between Global Risk Indicators and BIST-Tourism Index
dc.title.alternativeKüresel Risk Göstergeleri ile BİST-Turizm Endeksi Arasındaki Nedensellik İlişkisi
dc.typeArticle

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Yükleniyor...
Küçük Resim
İsim:
soyu yildirim-esra-2023.pdf
Boyut:
1.17 MB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
Tam Metin / Full Text
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
[ X ]
İsim:
license.txt
Boyut:
1.44 KB
Biçim:
Item-specific license agreed upon to submission
Açıklama: