Analyzing exchange rate volatility: a comparative study of ARCH and GARCH methods

Fenkli, Mesut; Çırak, Ayşe Nur; Uysal, Doğan

Analyzing exchange rate volatility: a comparative study of ARCH and GARCH methods

dc.authorid	0000-0001-5787-7979
dc.authorid	0000-0001-7988-0706
dc.authorid	0000-0001-9406-0757
dc.contributor.author	Fenkli, Mesut
dc.contributor.author	Çırak, Ayşe Nur
dc.contributor.author	Uysal, Doğan
dc.date.accessioned	2025-01-28T12:41:17Z
dc.date.available	2025-01-28T12:41:17Z
dc.date.issued	2024
dc.department	Sosyal Bilimler Enstitüsü
dc.description.abstract	The volatility experienced in exchange rates concerns companies and investors, especially governments, and requires these users to be informed about the fluctuations experienced. In this study, the volatility in weekly foreign exchange sales prices of the Central Bank of the Republic of Turkey over the US Dollar and European Union Euro currencies, which consists of 1232 observations, between 1999 (based on the transition year of the European Union to the common currency of the European Union) and 2022 for Turkey has been examined. In the application of the study, autoregressive conditional variance (ARCH) and generalized autoregressive conditional variance (GARCH) methods, which are frequently used in time series, were used. Models of these methods are estimated separately for both exchange rates. As a result of the model predictions, it was determined that the GARCH (1,1) model was successful in explaining the volatility in both exchange rates. As a result, it has been decided that the volatility experienced in Dollar and Euro exchange rates between 1999-2022 in Turkey (over the past prices of the exchange rates) can be estimated using the GARCH model and has the GARCH effect.
dc.description.abstract	Döviz kurlarındaki dalgalanmalar hükümetleri, şirketleri ve yatırımcıları ilgilendirmekte ve dalgalanmalar hakkında bilgi sahibi olmalarını gerektirmektedir. Çünkü döviz kurları sadece uluslararası ticareti değil aynı zamanda ekonomik aktörlerin yatırım kararlarını da etkilemektedir. Bu nedenle döviz kurlarındaki dalgalanmalar günümüzde önemini artırmaktadır. Bu çalışmada dünyada en çok işlem gören iki uluslararası para birimi olan ABD doları ile Avrupa Birliği para birimi Euro arasındaki haftalık döviz satış fiyatlarındaki oynaklığın Türkiye üzerindeki etkileri 1999-2022 yılları arasındaki 1232 gözlem verisi kullanılarak incelenmiştir. Araştırmanın analiz kısmında zaman serisi analizlerinde sıklıkla kullanılan otoregresif koşullu varyans (ARCH) ve genelleştirilmiş otoregresif koşullu varyans (GARCH) yöntemleri kullanılmıştır. Bu yöntemlerin modelleri her iki döviz kuru için ayrı ayrı tahmin edilmektedir. Model tahminleri sonucunda GARCH (1,1) modelinin her iki döviz kurundaki oynaklığı açıklamada başarılı olduğu tespit edilmiştir. Sonuç olarak, Türkiye'de 1999-2022 yılları arasında (döviz kurlarının tarihsel fiyatlarına göre) dolar ve euro döviz kurlarındaki oynaklığın GARCH modeli kullanılarak tahmin edilebileceği ve GARCH etkisine sahip olduğu sonucuna varılmıştır.
dc.identifier.doi	10.52791/aksarayiibd.1370072
dc.identifier.endpage	142	en_US
dc.identifier.issn	2687-3427
dc.identifier.issue	3	en_US
dc.identifier.startpage	121	en_US
dc.identifier.uri	https://doi.org/10.52791/aksarayiibd.1370072
dc.identifier.uri	https://hdl.handle.net/20.500.12451/12829
dc.identifier.volume	16	en_US
dc.language.iso	en
dc.publisher	Aksaray Üniversitesi
dc.relation.ispartof	Aksaray Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
dc.relation.publicationcategory	Makale - Uluslararası Hakemli Dergi - Başka Kurum Yazarı
dc.rights	info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.subject	Döviz Kuru
dc.subject	Zaman Serisi
dc.subject	ARCH ve GARCH Modelleri
dc.subject	Exchange Rate
dc.subject	Time Series
dc.subject	ARCH GARCH Models
dc.title	Analyzing exchange rate volatility: a comparative study of ARCH and GARCH methods
dc.title.alternative	Döviz kuru oynaklığının ARCH ve GARCH yöntemleriyle karşılaştırmalı olarak analizi
dc.type	Article