Yatırım fonlarında performans-akım ilişkisi üzerine ampirik bir çalışma

dc.contributor.authorSağlık, Fatih
dc.date.accessioned2019-08-15T10:19:49Z
dc.date.available2019-08-15T10:19:49Z
dc.date.issued2019
dc.departmentİktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi
dc.description.abstractBu çalışmanın konusunu yatırım fonu performansıyla yatırım fonuna dönük giriş-çıkışlar arasındaki ilişkinin incelenmesi oluşturmaktadır. Bu kapsamda Türkiye’deki 280 adet yatırım fonuna ilişkin 17.02.2014-15.02.2019 dönemindeki günlük pay fiyatı, dolaşımdaki pay sayısı ve portföy büyüklüğü bilgileri kullanılmıştır. Bu çalışmada, aynı zaman zarfında karşılaştırma yapılması durumunda performans ile akım arasında pozitif veya negatif yönlü önemli bir ilişki tespit edilememiştir. Ancak olumlu veya olumsuz fon performansının yatırımcılara ve yatırımcı kararlarına yansıması zaman almaktadır. Bu nedenle, performans değerlerinin bir sonraki aylık, 3 aylık, 6 aylık ve yıllık dönemlerdeki akım değerlerinin kıyaslanması sonucunda, fonların performansı ile normalin üzerinde fonlara yapılan girişler arasında pozitif yönlü bir ilişki tespit edilmiştir. Genelde en yüksek performanslı fonlara olan talep, ortalama fon talebinin çok üzerinde iken, en kötü performansı gösteren fonlardan ortalamadan fazla çıkışlar ise, ortalama çıkışın çok üzerindedir. En iyi ve en kötü performanslı fon grupları dışındaki gruplarda akımın performansa duyarlılığı büyük değişiklikler göstermemektedir. Dolayısıyla, akımın performans duyarlılığı doğrusal olmayıp, uç performans gruplarına göre doğrusal bir ilişkiden beklenen düzeyin çok üzerinde olmaktadır.
dc.description.abstractThis paper examines the impact of the most recent performance of mutual funds in Turkey on their net flows, using the data between February 2014 and February 2019. The data include daily unit price, number of units in circulation, portfolio size of 280 mutual funds operating in Turkey. Based on methodology, in which fund performances in current selected time periods, namely one month, three months, six months and a year, stack up against fund flows in next periods, this paper shows positive relationship between past performance and flow in the Turkish mutual fund industry. This relationship tends to be non-linear, suggesting flow-performance sensitivity is stronger for funds with best performance (inflow above industry average) and worst performance (outflow above industry average) while it is weaker for funds with average performance.
dc.identifier.endpage132en_US
dc.identifier.issn2619-9211
dc.identifier.issue1en_US
dc.identifier.startpage107en_US
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12451/6635
dc.identifier.volume3en_US
dc.language.isotr
dc.publisherAksaray Üniversitesi
dc.relation.ispartofAksaray Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Başka Kurum Yazarı
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.subjectYatırım Fonları
dc.subjectFon Performansı
dc.subjectFon Akımı
dc.subjectFon Türleri
dc.subjectYatırımcı Davranışları
dc.subjectMutual Funds
dc.subjectFund Performance
dc.subjectFund Flow
dc.subjectFund Types
dc.subjectInvestor Behaviours
dc.titleYatırım fonlarında performans-akım ilişkisi üzerine ampirik bir çalışma
dc.title.alternativeThe performance-flow relationship in mutual funds: an empirical analysis
dc.typeConference Object

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Yükleniyor...
Küçük Resim
İsim:
saglık-fatih-2019.pdf
Boyut:
1.82 MB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
Tam Metin / Full Text
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
[ X ]
İsim:
license.txt
Boyut:
1.44 KB
Biçim:
Item-specific license agreed upon to submission
Açıklama: