Volatilite Endeksi (VIX) ve Kırılgan Beşli Ülkelerin Borsa Endeksleri Arasında Volatilite Etkileşimi
Yükleniyor...
Dosyalar
Tarih
2023
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Aksaray Üniversitesi
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Bu çalışmada kırılgan beşli ülkeler ile VIX endeksi arasında asimetrik getiri ve volatilite yayılımı araştırılmıştır. Kırılgan ülkelerin kırılganlıkları makroekonomik faktörler nedeniyle oluşmaktadır ve bu örtük volatiliteye neden olmaktadır. Örtük volatilite yatırımcı duyarlılığını ve gelecekteki nakit akışlarını yansıttığı için makroekonomik şoklardan ve temettü politikalarından etkilenmektedir. BİST 100 (Türkiye), BOVESPA-BVSP (Brezilya), IDX (Endonezya), JSE(Güney Afrika), NIFTY50(Hindistan) ve VIX endekslerinin 2014 ve 2021 tarihleri arası haftalık kapanış verileri DCC GARCH yöntemi ile test edilmiştir. Elde edilen bulgulara göre VIX ile IDX endeksi hariç diğer endeksler arası kısa ve uzun dönemli etkileşim mevcuttur VIX’deki değişime karşı endekslerin gösterdiği reaksiyon açısından en çok etkilenen IDX endeksidir. BİST 100 hem geçmiş volatilite hem de VIX’den gelen volatilite etkileşimi noktasından kırılgan ülkeler arasından en az etkilenendir.
In this study, asymmetric return and volatility spillovers between fragile five countries and VIX index investigate. The fragility of fragile countries is caused by macroeconomic factors and this causes implicit volatility. Because implicit volatility reflects investor sentiment and future cash flows, it is affected by macroeconomic shocks and dividend policies. BIST 100 (Turkey), BOVESPA-BVSP (Brazil), IDX (Indonesia), JSE (South Africa), NIFTY50 (India) and VIX indices weekly closing return of between 2014 and 2021 test using DCC GARCH method. There is a short and long-term interaction between VIX and other indices except the IDX index. BIST 100 is the least affected among the fragile countries from both the historical volatility a nd the volatility interaction point from the VIX.
In this study, asymmetric return and volatility spillovers between fragile five countries and VIX index investigate. The fragility of fragile countries is caused by macroeconomic factors and this causes implicit volatility. Because implicit volatility reflects investor sentiment and future cash flows, it is affected by macroeconomic shocks and dividend policies. BIST 100 (Turkey), BOVESPA-BVSP (Brazil), IDX (Indonesia), JSE (South Africa), NIFTY50 (India) and VIX indices weekly closing return of between 2014 and 2021 test using DCC GARCH method. There is a short and long-term interaction between VIX and other indices except the IDX index. BIST 100 is the least affected among the fragile countries from both the historical volatility a nd the volatility interaction point from the VIX.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Volatilite Etkileşimi, Kırılgan Beşli Ülkeler VIX, VIX, Volatility Interaction, Fragile Five Countrie
Kaynak
Aksaray Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
15
Sayı
2
